Нови купувания на биткойн от Strategy и заплахите от изключване от финансови индекси

Стратегия за нови придобивания на биткойн и заплахи за бъдещето на компанията

В понеделник компанията Strategy, известна преди като MicroStrategy, обяви нова покупка на биткойн (BTC), според подаване към Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC). Тази последна придобивка увеличава общия запас на компанията до почти 680 000 BTC, като към момента количеството е 672 497 BTC.

Покупки на биткойн срещу спадове на борсовия пазар

Анализатори, включително Lirrato в социалната мрежа X, разкриха, че само през декември компанията е купила 22 498 биткойна. За да достигне целта от 680 000 BTC до януари, Strategy се нуждае само от още 7 503 монети – сума, която вече е превишила през изминалия месец.

Въпреки стратегията на агресивно придобиване на цифровия актив, акциите на компанията (MSTR) отбелязаха значителен спад, падайки с повече от 50% през 2025 г. и достигайки търгова цена около 163 долара в понеделник.

Допълнително усложнение представлява възможното изключване на фирмата от индекса Morgan Stanley Capital International (MSCI), за което се чака официално съобщение. През октомври MSCI предложи да премахва от своите глобални бенчмаркове компании, които държат цифрови активи в размер на 50% или повече от общите си активи. Според MSCI такива фирми се асоциират по-скоро с инвестиционни фондове, които са извън обхвата на индексите.

Предстоящи финансови предизвикателства пред Strategy

В момента MSCI провежда публична консултация по този въпрос. Ако установят, че компаниите с дигитални активи на баланса, като Strategy, трябва да бъдат изключени, това може да създаде прецедент и други индексни доставчици да последват този пример.

В публично писмо изпълнителният директор на Strategy, Фонг Ле, и съоснователят Майкъл Сейлър обсъдиха възможните последствия от exclusion от MSCI. Те изчислиха, че това може да доведе до ликвидирането на около 2.8 милиарда долара от пазарната стойност на компанията, с потенциално охлаждащ ефект върху целия сектор.

Анализи на TD Cowen показват, че приблизително 2.5 милиарда долара от пазарната капитализация на Strategy са свързани с MSCI, докато още 5.5 милиарда зависят от други индекси.

Според оценка на JPMorgan, изключване на Strategy от MSCI би довело до изтегляне на средства на стойност 2.8 милиарда долара. Тази сума може да нарасне до 8.8 милиарда, ако компанията бъде извадена и от други индекси като Nasdaq 100, CRSP US Total Market Index и различни Russell индекси, управлявани от London Stock Exchange Group (LSEG).

Преобръщане в финансовия резултат и лични загуби

В допълнение към потенциалните проблеми с индексите, Strategy може да се изправи и пред значителни финансови загуби, което е рязък контраст на печалбата от 2.8 милиарда долара, отчетена през третото тримесечие на предходната година.

Според Bloomberg Billionaires Index, състоянието на Майкъл Сейлър е намаляло драстично, с около 40%, достигайки приблизително 3.8 милиарда долара по време на този спад.

Възход на криптовалутите и нова надежда на пазара

В понеделник цените на криптовалутите регистрираха значително възстановяване. Биткойн и други цифрови активи като Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB), Solana (SOL) и XRP отново надминаха ключови нива, което предизвика нова вълна на оптимизъм сред инвеститорите.

Заключение

Компанията Strategy продължава да следва агресивна политика за натрупване на биткойни, подчертавайки своята убеденост в бъдещето на криптовалутите като резервна стойност. В същото време тя се сблъсква с несигурност, която може да промени нейната пазарна позиция – както чрез рисковете от изключване от водещи финансови индекси, така и поради спадове в акциите и личните финансови загуби на водещите фигури. Възстановяването в цените на криптовалутите може да донесе известно облекчение, но остава да се види какви ще бъдат дългосрочните въздействия върху компанията и нейната индустрия.

Изображение: DALL-E, графика: TradingView.com