Ликвидации в крипто деривативите след спад на Bitcoin и повишено ниво на Open Interest

Пазарът на крипто деривати преживява нова вълна от ликвидации вследствие на корекция при Bitcoin и други дигитални активи

Според актуални данни от CoinGlass, в крипто деривативния пазар е регистрирана значителна активност по отношение на ликвидации през последните 24 часа. Понятието „ликвидация“ се отнася до принудителното закриване на отворени договори, когато те натрупат загуби над определен процент, зададен от съответната платформа.

Масови едновременни ликвидации се наблюдават най-често при рязко и бързо движение на цената на даден актив, което не оставя достатъчно време на търговците да затворят позициите си доброволно. Рискът от подобни събития нараства пропорционално на нивото на ливъридж, което трейдърите избират при търговията с деривати.

Провокиращият фактор за последния силен натиск върху деривативите бе значителното понижение в цените на много токени в сектора на цифровите активи, което свали цената на Bitcoin до под нивото от 89 600 щатски долара.

Общо за изминалите 24 часа пазарът на криптовалути е отчетъл ликвидации на стойност над 462 милиона щатски долара. Анализът на структурата на ликвидираните позиции показва, че дългите позиции („longs“) са доминирали – те представляват около 418 милиона долара или над 90% от общата сума. Това подсказва, че възходящото движение на Bitcoin над 94 000 долара е провокирало много инвеститори да отварят нови дълги позиции, само за да бъдат хванати неподготвени при последвалия спад.

Що се отнася до отделните активи, най-сериозен принос за ликвидациите има Bitcoin със заложени позиции за около 132 милиона долара. Ethereum също не изостава – ликвидациите по неговите деривати достигат около 116 милиона долара.

Необичайно е обаче третото място – според топ картата на ликвидации, договори свързани със Zcash (ZEC) са били ликвидирани с общ обем от около 24 милиона долара. Този резултат надхвърля ликвидациите по популярни имена като XRP и Solana, което може да се обясни с по-рязкото ценово понижение на Zcash през последното денонощие.

Последната вълна ликвидации идва в момент, когато фючърсният пазар отбелязва повторно увеличение на „Open Interest“ – иначе казано, броя и сумарната стойност на отворените неизпълнени договори – както сочи последният седмичен доклад на Glassnode.

От края на октомври до края на ноември ценовото движение бе по-нисходящо, което доведе до масивни ликвидации и наклони търговците към намаляване на рисковите експозиции. Това от своя страна нанесе сериозен удар върху стойността на Open Interest. Настоящият обрат и нарастване в този показател подсказва, че инвеститорите постепенно възстановяват активността си, отваряйки нови позиции в деривативите.

Към момента на писане, Bitcoin се търгува около ниво от 89 500 долара, което представлява спад от около 2% в рамките на последното денонощие.

Обобщение и изводи

Текущото ценово движение и повишените ликвидации бронират атмосфера на несигурност и волатилност в крипто деривативния пазар. Масовите ликвидации, доминирани от дълги позиции, показват, че много трейдъри са заложили на продължаване на възходящия тренд, но изненадващата корекция разрушава тези очаквания.

Bitcoin и Ethereum продължават да бъдат основните двигатели на пазарната динамика – техните деривативни пазари при изключителна ликвидност и големи обеми оказват най-съществено влияние върху общото състояние на сектора. В същото време, Zcash се очертава като актив, който следва по-нестабилен курс и затова е обект на засилен интерес и риск.

Повишаването на Open Interest в последните дни може да сигнализира възобновяване на доверието сред участниците в пазара, въпреки краткосрочните флуктуации и риск от нови ликвидации. В този контекст, инвеститорите следва да подхождат с повишено внимание и адаптират стратегиите си според пазарните условия, особено при ползването на ливъридж, който умножава както потенциалната печалба, така и риска от загуби.

Тази ситуация ясно илюстрира високата волатилност и динамичността на крипто деривативните пазари, както и нуждата от солидна риск-мениджмънт стратегия при работа с подобни финансови инструменти. Следващите седмици вероятно ще бъдат ключови за формирането на нови трендове и оценка на устойчивостта на възстановяването на Bitcoin и свързаните криптовалути.