Биткойн влезе в зона на беззагубност за активни инвеститори с натиск върху краткосрочните

Биткойн Търгува на Средната Цена на Активните Инвеститори

Анализите в блокчейна показват, че цената на биткойн в момента се движи около средната цена на активните инвеститори, което предполага, че тази група е на прага на равновесието, без значителна печалба или загуба.

Актуализация от Glassnode

В скорошен пост в X, фирмата за анализ на блокчейн данни Glassnode представи актуализация за основните ценови нива на биткойн в блокчейна. Компанията разглежда четири ключови ценови модела, като един от най-основните е т.нар. Реализирана Цена (Realized Price).

Реализираната Цена отразява средната себестойност или нивото на придобиване на биткойн инвестициите в мрежата. Когато пазарната цена на биткойн е над реализираната цена, това означава, че общо взето инвеститорите държат позициите си с нетна нереализирана печалба. Обратното - когато пазарната цена е под тази стойност, преобладаващата част от пазара е в загуба.

Графиката, предоставена от Glassnode, показва как този индикатор се е променял през последните години. На нея се вижда, че пазарната цена на биткойн е преминала над реализираната цена в началото на 2023 г. и оттогава остава над това ниво.

Към момента реализираната цена е приблизително 56 200 щатски долара, което показва, че мрежата като цяло е в печалба при текущата пазарна стойност.

Реализираната Цена дава добра обща картина за състоянието на пазара, но има едно важно ограничение. Тя включва всички токени, които са някога били в обращение, включително и тези, които понастоящем са недостъпни, поради загубени частни ключове на портфейлите, което изкривява реалната активност на пазара.

Истина за Средната Цена на Пазара (True Market Mean) и Активната Реализирана Цена (Active Realized Price)

За да се преодолее този недостатък, в анализа са включени още два модела: True Market Mean и Active Realized Price. Тези индикатори отчитат единствено себестойността на активните пазарни участници – инвеститорите, които наскоро са осъществявали трансакции.

• True Market Mean в момента е около 81 100 долара, което съвпада с нивото, където биткойн достигна дъното си при срива през ноември миналата година.
• Активната Реализирана Цена е около 87 700 долара – ценово ниво, около което биткойн консолидира през последните седмици.

Тъй като биткойн в момента се търгува почти точно на нивото на Активната Реализирана Цена, можем да заключим, че инвеститорите, държащи икономически активната част от биткойните, са в състояние на беззагубност – тяхната инвестиция е на ръба между печалба и загуба.

Краткосрочните притежатели (STH) обаче имат различен финансов статус. Това са адресите, които са придобили своите биткойни през последните 155 дни. Тяхната реализирана цена в момента е около 99 900 долара. Това показва, че краткосрочните инвеститори в момента са с нетна загуба, тъй като пазарната цена е значително по-ниска от цената, на която те са купували.

Текущата цена на биткойн и пазарни тенденции

В момента биткойн се търгува около 87 700 долара, като за последните седем дни цената е спаднала с около 2.6%. Този тренд отразява известна колебливост в пазара и едновременно напрежение между различните типове инвеститори в зависимост от срока на задържане на техните активи.

Интерпретация и значимост на тези данни

Анализът на тези модели на база на блокчейн данни предоставя важен поглед към структурите на пазара и поведението на различните участници. Следенето на нивата на реализираната цена по активни инвеститори позволява да се разбере доколко пазарът е в зона на печалба или загуба, което може да бъде ключов индикатор за бъдещи ценови движения.

Фактът, че активната реализирана цена съвпада с текущата пазарна стойност, означава, че пазарът е на кръстопът – много от активните инвеститори не печелят нито губят значително. Това може да доведе до период на консолидация докато пазарът реши посоката си, подтикнат от външни фактори или нови инвестиционни настроения.

От друга страна, нетната загуба сред краткосрочните инвеститори може да създаде налягане за продажби, ако притежателите на тези позиции решат да излезнат от пазара, за да намалят загубите си. В същото време, други групи инвеститори с по-дългосрочен ангажимент може да проявят готовност да задържат и дори да купуват при настоящите нива, което може да стабилизира пазара.

Заключение

Данните от блокчейн анализа ясно показват, че биткойн пазарът се намира в переходна фаза, при която активните инвеститори са на ръба на беззагубността, а краткосрочните притежатели са под натиск от загуби. Разбирането на тези детайли може да помогне на инвеститорите да изградят по-информирани стратегии, да прогнозират възможни ценови корекции и да вземат по-обосновани решения в един от най-динамичните финансови пазари днес.